En una de las operaciones más grandes jamás vistas en el sector del entretenimiento, Netflix anunció la compra de los estudios Warner Bros, incluyendo sus divisiones de cine, televisión y el servicio de streaming HBO Max, por un valor de 83.000 millones de dólares. La noticia ha generado un terremoto global en la industria audiovisual.
La subasta por adquirir Warner Bros inició en octubre y atrajo a gigantes como Paramount y Comcast. Finalmente, Netflix se impuso con una oferta compuesta por un 85 % en efectivo, además de compromisos para mantener los estrenos cinematográficos de Warner en salas y una indemnización de 5.000 millones en caso de que los reguladores bloqueen la operación por violaciones antimonopolio.
Con la unión de ambas plataformas, Netflix y Warner Bros alcanzarán más de 430 millones de usuarios pagos en todo el mundo, consolidándose como el mayor conglomerado de streaming de la actualidad.
Tras el anuncio, Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix, destacó el alcance cultural de la alianza:
“Juntos podemos dar a la audiencia lo que más adoran y ayudar a definir la narrativa del próximo siglo”, afirmó, resaltando que unir clásicos como Casablanca y Ciudadano Kane con fenómenos globales como Stranger Things o El juego del calamar potenciará la oferta del catálogo.
El mercado reaccionó de inmediato: las acciones de Warner Bros subieron 3,7 % en las operaciones previas a la apertura de Wall Street este viernes.
Detalles del acuerdo para accionistas
Según los términos de la transacción, cada accionista de Warner Bros recibirá:
- 23,25 dólares en efectivo, y
- 4,501 acciones de Netflix por cada acción ordinaria de Warner Bros.
La compra valora a Warner Bros Discovery en 27,75 dólares por acción, para un total de 72.000 millones en capital y un valor empresarial estimado en 82.700 millones.
El componente accionario funcionará bajo un mecanismo de precio:
- Si la acción de Netflix se mantiene entre 97,91 y 119,67 dólares, los accionistas recibirán acciones valoradas en 4,50 dólares.
- Si cae por debajo de 97,91 dólares, se entregarán 0,0460 acciones por cada acción de WBD.
- Si supera los 119,67 dólares, se otorgarán 0,0376 acciones por acción de WBD.
Reacciones y polémicas
El Directors Guild of America, sindicato que agrupa a los directores de cine y televisión en EE. UU., solicitó una reunión urgente con Netflix para conocer los efectos de la compra en la industria.
Por otro lado, el Wall Street Journal reveló que Paramount Skydance, una de las empresas participantes en la licitación, acusó a Warner Bros de ejecutar un proceso de venta “injusto” y favorable para Netflix. Según el medio, el equipo legal de Paramount envió una carta a David Zaslav, director ejecutivo de Warner Bros Discovery, pidiendo aclarar si se formó un comité independiente para evaluar imparcialmente las ofertas.
Paramount habría presentado una propuesta estimada en 60.000 millones de dólares, significativamente menor a la de Netflix.
